投资者适当性管理权在自身

时间:2016-10-18 01:54:57   |    植皂源纯天然手工皂

  投资,已不再是奢华的代名词,它随着南巡讲话的春风,早已走进千家万户,连没走出校门的学生娃也会跳进海里呛口水,游一游。但每遇大风大浪,被打入深渊而叫苦不迭的往往是普通投资者。为此,证监会近期推出了旨在保护普通投资者的适当性管理办法,向社会公开征集意见,引起了广泛的关注。

  就像熔断机制一样,任何一项政策出台的本意都是好的,但实际执行起来,那个双刃剑真正能伤害到的,往往还是普通的投资者比较多。那么,经历过熔断之苦之后,我们对关乎切身利益的“公开征集意见”,可要睁大眼睛哦,不要草率地表达权仅仅交给“砖”家。

  首先,该《办法》是值得赞叹的。它最大的创新是从证监会监管的角度细化了证券期货经营机构的履责要求,比如强调了证券机构的“四大义务”,即适当性评估义务、风险揭示义务、内部管理义务、普通投资者保护义务,列出了机构和相关责任人的“负面清单”和相应的处罚措施……所有这些都是严格地强化证券机构、上市公司及证券相关“守门人”对投资者应有的公平保护责任和义务。

  实际上,今年以来,证监会不断深化和强化对证券交易所一线的监管,就像媒体最近评价的那样,“639份监管函曝光(证监会监管)新动向”,累计对121起案件作出行政处罚,18人被禁入市场。近日,刘士余在上海发声,强调从严监管的决心。他告诫证券经营机构要不忘初心,守好中介机构的本分,担负起看门人的职责,共同推动行业健康发展。

  一个行业健康发展的环境当然很重要,真土出好苗,没有一个健康的资本市场,不可能造就出一大批真正的投资家出来。但教育是双方的,适当性的管理办法,当然要保护公平交易,同时,也是对投资者自身适当性管理的一个教育。

  一个投资者,他适当性的管理权其实在自身。为什么?我们一个投资者对自己最大的保护,是管控我们自身的贪心。一切的诱惑也好,一切的不公平也好,你不动贪心,天皇老子也拿你没办法。你比喻说,投资上常规的一个止赢和止损原则,你几个人能真正地做到?如果你能做到,不要上证券期货市场上,你不会有重大的投资失误,就是对满天狂轰乱炸的电信炸骗,非法传销和资集,你都不会上钩的。我曾经对一位想参与传销的老人说,你已被骗七八十万了,还要继续火坑里跳啊?你不想想,那么高的利润率如果是真的,这么好的事情还临到你呀,那个马云,王健林、那些上市公司早抢去做了,因为他们有的是钱。她一拍脑袋,是哦,是啊!她老伴说,九头牛也拉不回来她呀,还是你一句话敲醒了她。

  所以,投资者适当性管理也体现“卖者有责”和“买者自负”双重价值规则。我们一个投资者首先要管理的是自己的贪心,就像我们习主席一再告诫小奥那样,你要有效管控自己。我们任何一个投资者要有效地管控自己的贪心,严格地守住止赢和止损的适度规则。同时,我们还要训练我们的定力。任何一次大风大浪都是对我们投资者定力的考验,都是对我们德性的洗牌。我们当代的企业家,好像失去了耐心积累财富的定力,喜欢追求一夜暴富,所以,才会出现官商勾结,星商联手的畸形发展模式,那个财富断裂和流失的频率,我们也是显而易见的。近年来,从上市公司到公私募以及散户,大家在投资上偏离价值的现象十分突出,企业家不实,金融家不实,投资者不实,以幻求幻,以苦求苦,造成整个大量投资严重偏离实体经济,投机理财“野蛮生长”的乱象。

  只有在全社会树立价值至上的原则,才能促进资本市场健康地发展,才能真正地培育实体经济的健康发展。所以,在证监会出台适当性管理办法之际,我们呼唤广大投资者要进行自我价值观的正确管理。